Entenda por que títulos de renda fixa sobem, caem e quando isso é oportunidade (ou armadilha) para ganhar dinheiro com renda fixa
Resumo rápido (pra quem quer clareza sem dor de cabeça)
A renda fixa não ganha dinheiro só “esperando vencer”. Existem duas fontes reais de retorno, para como ganhar dinheiro com renda fixa:
– Ganho de carrego (o efeito do tempo passando com a taxa contratada)
– Marcação a mercado (a variação do preço quando os juros mudam)
Quem entende isso para de se desesperar com preço negativo e começa a usar a renda fixa de forma estratégica.
Highlights
- Entenda por que títulos de renda fixa sobem, caem e quando isso é oportunidade (ou armadilha) para ganhar dinheiro com renda fixa
- Resumo rápido (pra quem quer clareza sem dor de cabeça)
- O susto clássico do investidor brasileiro
- O que é Ganho de Carrego (explicado sem sofrimento)
- O que é Marcação a Mercado (e por que ela assusta)
- I- Exemplo: quando a marcação joga a seu favor
- II- Exemplo: quando a marcação joga contra você
- O erro comum: vender no pior momento
- Prazo importa (muito!): regra prática que funciona
- Então… qual é o melhor investimento em renda fixa?
- Conclusão: renda fixa não é parada, é matemática
- Fontes
- FAQ
O susto clássico do investidor brasileiro
Você compra um Tesouro Prefixado ou IPCA+, entra no app da corretora e… valor negativo.
A reação padrão é pensar: “Ué, não era renda fixa? Quem mexeu no meu dinheiro?”
Calma. Ninguém mexeu. O que aconteceu foi marcação a mercado e isso é parte normal (e necessária) do jogo.
Vamos usar exemplos do Tesouro Direto para deixar isso cristalino.
O que é Ganho de Carrego (explicado sem sofrimento)
Definição simples para ganhar dinheiro com renda fixa
Ganho de carrego é o retorno natural do título pelo simples passar do tempo, considerando a taxa que você contratou.
Se nada mudar no mercado, o preço do título:
- cresce aos poucos
- caminha até o valor de vencimento
Exemplo: Tesouro Prefixado 2031
Suponha:
- Tesouro Prefixado 2031
- Taxa contratada: 15% ao ano
- Valor no vencimento: R$ 1.000
Preço aproximado hoje (exemplo didático): R$ 330
Se a taxa de mercado não mudar, o preço vai subindo ano após ano, porque:
- o prazo diminui
- o desconto até o vencimento fica menor
Isso é ganho de carrego.
Importante: se você levar até o vencimento, o carrego vence qualquer oscilação no meio do caminho.
O que é Marcação a Mercado (e por que ela assusta)
Definição simples
Marcação a mercado é a atualização diária do preço do título com base:
- nos juros atuais da economia
- na taxa que novos títulos estão pagando
O Tesouro não “decide” o preço. O mercado compara seu título com os novos.
I- Exemplo: quando a marcação joga a seu favor
Cenário
- Você comprou um Tesouro Prefixado 2031 a 15% a.a.
- Depois de 2 anos, o Brasil melhora:
- inflação cai
- risco fiscal diminui
- juros longos caem para 10%
O que acontece?
Seu título antigo paga 15%, enquanto os novos pagam 10%.
Resultado:
- seu título fica mais valioso
- o preço pode saltar de algo como R$ 430 para R$ 620
Rentabilidade em 1 ano:
- ~15% de carrego
- ~28% de marcação a mercado
Mais de 40% em um ano, mesmo sendo renda fixa.
Continue lendo, porque agora vem o lado que ninguém gosta de contar…
II- Exemplo: quando a marcação joga contra você
Cenário
- Mesmo título: Prefixado 2031
- Você comprou a 15%
- O Brasil piora:
- dívida sobe
- inflação preocupa
- juros longos vão para 20%
O que acontece?
Seu título virou o “menos atraente” da vitrine.
Preço pode cair, por exemplo:
- de R$ 432 para R$ 401
Resultado no ano:
- +15% de carrego
- −22% de marcação a mercado
- resultado final: −7%
Sim, renda fixa pode ficar negativa no curto prazo.
o assunto te interessou? leia sobre: Renda Fixa: O Guia Completo Para Investir com Segurança e Rentabilidade (Atualizado)
O erro comum: vender no pior momento
Aqui está o ponto-chave que separa investidor de curioso:
Quando a taxa sobe:
- o preço cai
- mas o carrego futuro aumenta
No exemplo:
- antes: carrego de 15%
- depois da queda: carrego passa a 20% ao ano
Muitas vezes, vender após a queda é o pior movimento possível.
Prazo importa (muito!): regra prática que funciona
Títulos de curto prazo (até 3–5 anos)
- Ganho de carrego domina
- Marcação a mercado é pequena
- Ideal para:
- reserva
- objetivos próximos
- perfil conservador
Títulos de longo prazo (10+ anos)
- Marcação a mercado domina
- Oscila bastante
- Ideal para:
- estratégia
- quem entende o risco
- quem pode esperar
Pós-fixados (Tesouro Selic, CDB CDI)
- Marcação a mercado baixíssima
- Quase não oscilam
- São o “porto seguro” da renda fixa
Então… qual é o melhor investimento em renda fixa?
A resposta honesta é:
Depende do seu prazo, objetivo e tolerância à oscilação.
Não existe “melhor título”. Existe título adequado ao momento e à sua estratégia.
Conclusão: renda fixa não é parada, é matemática
Quem entende carrego + marcação a mercado:
- não entra em pânico
- não vende no fundo
- usa a renda fixa como ferramenta estratégica
Quem não entende:
- acha que foi enganado
- toma decisões emocionais
- perde dinheiro “sem saber por quê”
Conhecimento aqui vale mais que taxa alta.
Se este artigo clareou sua cabeça, faça duas coisas agora:
Salve este conteúdo, você vai lembrar dele na próxima oscilação;
Leia também: Onde O Seu Dinheiro Rende Mais? NUBANK ou INTER?
Seu eu do futuro agradece
Fontes
- Tesouro Prefixado — Site Oficial Tesouro Direto
- Histórico de Preços e Taxas — Tesouro Direto
- Regra de Marcação a Mercado — ANBIMA (Data)
- Tesouro Direto — Portal Transparente (Tesouro Nacional)
FAQ
Sim, no curto prazo, se você vender antes do vencimento. No vencimento, o valor contratado prevalece.
Não. É apenas a precificação diária baseada nos juros atuais.
Sofre, mas muito pouco, quase imperceptível no dia a dia.
Depende. Muitas vezes, manter aumenta o carrego futuro e compensa a queda.
